למה יריב מעדיף נדל"ן על פני שוק ההון

בעולם ההשקעות המודרני, משקיעים רבים מתלבטים בין אפיקי השקעה שונים. אחת הדילמות הנפוצות ביותר היא בחירה בין השקעה בנדל"ן לבין השקעה בשוק ההון. יריב גולן, משקיע ותיק ומנוסה, מביע העדפה ברורה לנדל"ן על פני שוק ההון מסיבות רבות ומגוונות. במאמר זה נבחן את הסיבות העיקריות להעדפה זו ואת היתרונות של השקעה בנדל"ן בישראל.

יציבות מול תנודתיות

אחת הסיבות המרכזיות להעדפת נדל"ן היא היציבות היחסית של שוק זה בהשוואה לתנודתיות של שוק ההון. בעוד ששוק המניות יכול להשתנות בחדות תוך ימים או אפילו שעות, שוק הנדל"ן נוטה להיות יציב יותר לאורך זמן. בישראל במיוחד, מחירי הנדל"ן הראו מגמת עלייה עקבית במשך עשורים, למרות תקופות של האטה כלכלית.

סקרים מראים כי בעשור האחרון, מחירי הדירות בישראל עלו בכ-80%, בעוד שמדדי המניות חוו תנודות חדות, עם עליות וירידות משמעותיות. יציבות זו מאפשרת למשקיעים כמו יריב לתכנן את עתידם הפיננסי בביטחון רב יותר.

מינוף והשפעה על ההשקעה

יתרון משמעותי נוסף של השקעה בנדל"ן הוא האפשרות למינוף. בעזרת משכנתא, משקיעים יכולים לרכוש נכס בעל ערך גבוה תוך שימוש בחלק קטן יחסית מההון העצמי שלהם. לדוגמה, עם 25% מערך הנכס כהון עצמי, ניתן לרכוש נכס שלם ולהנות מעליית ערכו הכוללת.

בנוסף, בניגוד לשוק ההון, בנדל"ן יש למשקיע השפעה ישירה על ערך הנכס. שיפוץ, השבחה או שינוי ייעוד יכולים להעלות את ערך הנכס באופן משמעותי, דבר שאינו אפשרי כשמדובר במניות של חברות ציבוריות.

הכנסה פאסיבית ויתרונות מס

גורם חשוב נוסף בהחלטה של יריב להשקיע בנדל"ן הוא פוטנציאל ההכנסה הפאסיבית. נכס מושכר מניב תשואה שוטפת בצורת דמי שכירות, בנוסף לפוטנציאל עליית הערך. בישראל, שיעורי התפוסה הגבוהים והביקוש הקבוע לדיור מבטיחים זרם הכנסות יציב למשקיעים.

ההטבות המיסוייות מהוות גם הן שיקול משמעותי. בעוד שרווחי הון בשוק המניות חייבים במס רווחי הון של 25%, השקעה בנדל"ן מציעה אפשרויות לניכויים שונים, כמו פחת ועלויות תחזוקה, המקטינים את נטל המס הכולל.

הגנה מפני אינפלציה

נדל"ן נחשב באופן מסורתי כהשקעה המספקת הגנה טובה מפני אינפלציה. כאשר המחירים במשק עולים, גם מחירי הנדל"ן ודמי השכירות נוטים לעלות בהתאם. בתקופות של אי-ודאות כלכלית ואינפלציה גבוהה, השקעה בנכסים מוחשיים כמו נדל"ן יכולה לשמר את ערך ההון של המשקיע טוב יותר מהשקעות פיננסיות.

סיכום

העדפתו של יריב לנדל"ן על פני שוק ההון מבוססת על שיקולים רציונליים של יציבות, מינוף, הכנסה פאסיבית, יתרונות מס והגנה מפני אינפלציה. למרות שכל השקעה כרוכה בסיכונים מסוימים, ובהחלט יש מקום לשילוב של אפיקי השקעה שונים בתיק השקעות מאוזן, היתרונות הייחודיים של השקעה בנדל"ן בישראל הופכים אותה לאטרקטיבית במיוחד עבור משקיעים לטווח ארוך.

כמובן, חשוב להדגיש כי כל החלטת השקעה צריכה להתקבל לאחר בחינה מעמיקה של הנסיבות האישיות, היכולת הפיננסית ומטרות ההשקעה של כל משקיע. ייעוץ מקצועי מגורמים מוסמכים יכול לסייע בקבלת החלטות מושכלות יותר בעולם ההשקעות המורכב.